Comprendre les sociétés de développement commercial (BDC)

Les sociétés de développement commercial (SDC) sont des sociétés d'investissement qui financent les PME. Elles accompagnent la croissance des entreprises tout en offrant aux investisseurs des opportunités de rendement élevé. Elles jouent un rôle crucial dans l'écosystème financier en comblant le fossé entre les prêts traditionnels et le financement par actions. Dans cet article, nous explorons le fonctionnement des SDC, leurs avantages et les points clés à prendre en compte pour les investisseurs.

1. IA supérieure

Chez AI Superior, nous sommes une entreprise allemande spécialisée dans les services d'intelligence artificielle et les solutions de développement commercial. Nous nous concentrons sur le développement d'applications logicielles basées sur l'IA, le conseil en IA et la recherche et développement. En exploitant des modèles avancés d'apprentissage automatique et des techniques de science des données, nous aidons les entreprises à intégrer des solutions d'IA à leurs opérations afin d'améliorer leur efficacité et leur prise de décision.

Dans le cadre de nos services de développement commercial, nous proposons des conseils en IA et des solutions logicielles sur mesure adaptées à des secteurs spécifiques. Cela inclut la business intelligence basée sur l'IA, l'analyse prédictive, le traitement du langage naturel et les technologies de vision par ordinateur. Nous travaillons en étroite collaboration avec nos clients pour analyser les données, identifier les applications potentielles de l'IA et développer des systèmes d'IA évolutifs qui répondent à leurs objectifs commerciaux.

Points saillants:

• Spécialisé dans le développement de logiciels basés sur l'IA et les solutions de veille économique
• Offrir des services de conseil en IA pour aider les entreprises à mettre en œuvre et à optimiser les technologies d'IA
• Fournir des solutions d'IA personnalisées pour divers secteurs, notamment la finance, la santé, l'immobilier et le gouvernement
• Développer des modèles d'analyse prédictive basés sur l'IA pour soutenir la prise de décision basée sur les données
• Mettre l'accent sur la recherche et le développement de technologies d'IA pour des applications commerciales améliorées

Prestations de service:

• Développement de logiciels d'IA
• Conseil en Intelligence Artificielle
• Formation et éducation en IA
• Business Intelligence et analyse prédictive
• Vision par ordinateur et traitement d'images
• Traitement du langage naturel
• Analyse des mégadonnées
• Recherche et développement en IA

Coordonnées:

• Site web: aisuperior.com
• E-mail: info@aisuperior.com
• LinkedIn : www.linkedin.com/company/ai-superior
• Twitter: twitter.com/aisuperior
• Adresse : Robert-Bosch-Str.7, 64293 Darmstadt, Allemagne
• Numéro de téléphone : +49 6151 3943489

2. Ares Capital Corporation

Ares Capital Corporation (ARCC) est une société de développement commercial qui propose des solutions de financement aux entreprises privées du marché intermédiaire. L'entreprise se concentre sur les prêts directs et propose des investissements en dette et en actions pour soutenir la croissance et les opérations des entreprises. ARCC est gérée en externe par une filiale d'Ares Management Corporation, un gestionnaire d'investissement alternatif mondial.

L'entreprise investit dans une gamme d'instruments financiers, notamment des prêts garantis de premier rang, des prêts de second rang, des prêts mezzanine et des prises de participation. ARCC accompagne des entreprises de nombreux secteurs d'activité et les aide à accéder à des capitaux qui pourraient ne pas être accessibles par les canaux bancaires traditionnels. Son approche d'investissement comprend l'évaluation des risques, la diversification du portefeuille et la structuration financière à long terme.

Points saillants:

• Fournit du financement aux entreprises du marché intermédiaire dans divers secteurs
• Géré par une filiale d'Ares Management Corporation
• Le portefeuille d'investissement comprend des instruments de dette et de capitaux propres
• Se concentre sur les solutions de capital à long terme pour le développement des entreprises

Prestations de service:

• Prêts directs aux entreprises privées
• Prêts garantis de premier rang, y compris les prêts unitranche
• Prêts garantis de premier rang de second rang et investissements en dette mezzanine
• Placements en actions privilégiées et ordinaires

Coordonnées:

• Site Web : www.arescapitalcorp.com
• Téléphone : (888) 818-5298
• Courriel : IRARCC@aresmgmt.com

3. Golub Capital BDC, Inc.

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) est une société de développement commercial qui finance les entreprises du marché intermédiaire aux États-Unis. Elle se concentre sur les prêts garantis de premier rang et les prêts à guichet unique, et collabore fréquemment avec des entreprises financées par des fonds de capital-investissement. GBDC est gérée en externe par GC Advisors LLC, une filiale de Golub Capital, experte en gestion d'actifs de crédit.

La société investit principalement dans des prêts garantis de premier rang, des prêts de second rang et des titres de participation. GBDC vise à accompagner les entreprises du marché intermédiaire en leur proposant des solutions de prêt structurées adaptées à leurs besoins financiers. Son approche d'investissement inclut la diversification du portefeuille et l'évaluation des risques.

Points saillants:

• Fournit un financement aux entreprises du marché intermédiaire aux États-Unis
• Géré par GC Advisors LLC, une filiale de Golub Capital
• Se concentre sur les prêts garantis de premier rang et les solutions de prêt structurées
• Travaille avec des sociétés financées par des capitaux privés dans divers secteurs

Prestations de service:

• Prêts seniors garantis pour les entreprises du marché intermédiaire
• Prêts à guichet unique combinant plusieurs composantes de dette
• Prêts de second rang et investissements en dette subordonnée
• Investissements sélectifs en actions, y compris les bons de souscription et les titres de participation minoritaires

Coordonnées:

• Site Web : golubcapitalbdc.com
• Adresse : 200 Park Avenue, 25e étage, New York, NY 10166
• Téléphone : 212.750.6060
• Courriel : ic@golubcapital.com

4. FS/KKR Advisor, LLC

FS/KKR Advisor, LLC est une coentreprise entre FS Investments et KKR Credit, gérant FS KKR Capital Corp. (NYSE : FSK), une société de développement commercial cotée en bourse. La société finance des entreprises privées du marché intermédiaire aux États-Unis, principalement par le biais de prêts garantis de premier rang et, dans une moindre mesure, de dettes subordonnées.

La société se concentre sur l'offre de solutions de crédit structuré aux entreprises qui n'ont pas forcément accès au financement bancaire traditionnel. En collaborant avec des sociétés financées par des fonds de capital-investissement et d'autres sociétés privées, FS/KKR Advisor, LLC répond aux besoins en capitaux liés à la croissance, aux acquisitions et au refinancement. Sa stratégie d'investissement inclut une diversification sectorielle, avec un portefeuille couvrant différents secteurs. La majorité des investissements sont réalisés dans des prêts garantis de premier rang, positionnés plus haut dans la structure du capital afin de limiter les risques.

Points saillants:

• Fournit un financement aux entreprises du marché intermédiaire aux États-Unis
• Géré comme une coentreprise entre FS Investments et KKR Credit
• Le portefeuille d’investissement est principalement composé de prêts garantis de premier rang
• Travaille avec des sociétés financées par des capitaux privés et des entreprises privées
• Se concentre sur les solutions de crédit structurées dans divers secteurs

Prestations de service:

• Prêts seniors garantis pour les entreprises du marché intermédiaire
• Investissements en dette subordonnée
• Solutions de financement basées sur les actifs
• Titres de créance et investissements en crédit structuré

Coordonnées:

• Site Web : www.fskkradvisor.com
• Téléphone : 877-628-8575
• Courriel : anna.kleinhenn@fsinvestments.com

5. Monroe Capital Corporation

Monroe Capital Corporation (NASDAQ : MRCC) est une société de développement commercial qui finance des entreprises du segment intermédiaire inférieur aux États-Unis et au Canada. Elle se concentre sur le financement par dette senior, unitranche, junior garantie et subordonnée, ainsi que sur les prises de participation minoritaires. Monroe Capital Corporation est affiliée à Monroe Capital LLC, spécialisée dans les marchés du crédit privé.

L'entreprise travaille principalement avec des entreprises ayant besoin de capitaux pour leur croissance, leurs acquisitions et leur refinancement. Ses investissements sont diversifiés dans plusieurs secteurs d'activité, avec une attention particulière portée aux solutions de crédit structuré. La majorité des investissements sont réalisés sous forme de prêts garantis de premier rang, offrant un financement prioritaire dans la structure du capital.

Points saillants:

• Fournit du financement aux entreprises du marché intermédiaire inférieur aux États-Unis et au Canada
• Cotée au NASDAQ sous le symbole MRCC
• Affilié à Monroe Capital LLC
• Le portefeuille d'investissement comprend des solutions de financement par emprunt et par actions

Prestations de service:

• Prêts garantis de premier rang
• Financement unitranche
• Investissements en dette junior garantie et subordonnée
• Investissements minoritaires en actions

Coordonnées:

• Site Web : monroebdc.com
• Adresse : 311 S. Wacker Drive, 64e étage, Chicago, IL 60606
• Téléphone : 312-258-8300
• Courriel : info@monroecap.com

6. Oaktree Specialty Lending Corporation

Oaktree Specialty Lending Corporation (NASDAQ : OCSL) est une société de développement commercial qui propose des solutions de crédit personnalisées aux entreprises ayant un accès limité aux marchés financiers publics ou syndiqués. L'entreprise vise à générer des revenus courants et une appréciation du capital en proposant des options de financement flexibles, notamment des prêts de premier et de second rang, des prêts non garantis et mezzanine, ainsi que des actions privilégiées. Ses investissements couvrent divers secteurs d'activité, en privilégiant les entreprises dotées de modèles résilients et de fondamentaux solides. Oaktree Specialty Lending est gérée par Oaktree Fund Advisors, LLC, une filiale d'Oaktree Capital Management, LP, un gestionnaire d'investissement mondial spécialisé dans les investissements alternatifs et les marchés moins efficients.

Points saillants:

• Coté en bourse : coté au NASDAQ sous le symbole OCSL.
• Objectif d’investissement : Fournit des solutions de financement flexibles sur l’ensemble de la structure du capital.
• Gestion : Géré en externe par Oaktree Fund Advisors, LLC, affilié à Oaktree Capital Management, LP
• Secteur d'activité : Investit dans divers secteurs, en ciblant les entreprises dotées de modèles commerciaux résilients et de fondamentaux solides.

Prestations de service:

• Prêts de premier et de deuxième rang : Offre des prêts garantis de premier rang avec priorité dans la structure du capital.
• Prêts non garantis et mezzanine : Fournit des solutions de financement par dette subordonnée.
• Actions privilégiées : s'engage dans des investissements en actions pour soutenir la croissance de l'entreprise et ses besoins en capital.

Coordonnées:

• Site Web : www.oaktreespecialtylending.com
• Adresse : 333 South Grand Ave., 28e étage, Los Angeles, CA 90071
• Courriel : ocsl-ir@oaktreecapital.com

7. Capital Q Ventures Inc.

Capital Q Ventures Inc., fondée en 2017, est une société de capital-risque dont le siège social est situé à Maitland, en Floride. Spécialisée dans les produits financiers innovants destinés à révolutionner les investissements alternatifs, elle utilise une stratégie à contre-courant et une thèse d'investissement robuste pour réduire les risques liés aux marchés privés. Capital Q Ventures exploite une société de développement commercial (BDC), CAPQ BDC Inc., qui fonctionne comme une BDC de capital-risque complète, exploitant trois classes d'actifs : capital-risque, prêts BDC et capital-investissement. 

Points saillants:

• Fondée : 2017
• Siège social : Maitland, Floride
• Orientation d'investissement : Dette, actions et investissements alternatifs multi-stratégies
• Direction : Michael « Q » Quatrini (président-directeur général), Bruno Quatrini (vice-président et directeur de l'exploitation)

Prestations de service:

• Investissements en capital-risque : Fournir un financement de démarrage aux startups et aux entreprises émergentes dans divers secteurs.
• Private Equity : Investir dans des entreprises établies pour soutenir la croissance, la restructuration ou les transitions de propriété.
• Prêts BDC : Offrir des solutions de financement par emprunt flexibles aux petites et moyennes entreprises.

Coordonnées:

• Site Web : capitalqventures.com
• Adresse : 100 East Faith Terrace, Suite 1016, Maitland, FL 32751
• Courriel : admin@capitalqventures.com​
• LinkedIn : www.linkedin.com/company/capital-q-ventures
• Twitter : x.com/capq_bdc

8. Barings BDC, Inc.

Barings BDC, Inc. (NYSE : BBDC) est une société de développement commercial cotée en bourse qui propose du financement par emprunt aux entreprises du marché intermédiaire. Elle est gérée par Barings LLC, un gestionnaire d'investissement mondial. La société se concentre sur les prêts garantis de premier rang, les financements unitranche, les dettes de second rang et les co-investissements en actions. Ses investissements soutiennent les acquisitions, les expansions et les refinancements d'entreprises privées dans divers secteurs.

Points saillants:

• Fournit un financement par emprunt aux entreprises du marché intermédiaire
• Géré par Barings LLC, une société d'investissement mondiale
• Investit dans des prêts garantis de premier rang, des financements unitranche et des co-investissements en actions
• Se concentre sur les entreprises dont l'EBITDA est compris entre $10 millions et $75 millions

Prestations de service:

• Prêts garantis de premier rang
• Financement unitranche
• Dette de second rang
• Co-investissements en actions

Coordonnées:

• Site Web : www.barings.com
• Adresse : 300 South Tryon Street, Suite 2500, Charlotte, NC 28202
• Téléphone : +1 (704) 805-7200
• LinkedIn : www.linkedin.com/company/barings
• Twitter : x.com/Barings

9. Capital Southwest Corporation

Capital Southwest Corporation (NASDAQ : CSWC) est une société de développement commercial qui propose des solutions de financement flexibles aux entreprises du segment intermédiaire inférieur aux États-Unis. Elle se concentre sur les dettes de premier rang, unitranche, de second rang et subordonnées, ainsi que sur les co-investissements en actions. Elle intervient principalement auprès d'entreprises dont l'EBITDA est compris entre 1 400 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000, et propose des financements compris entre 1 400 0 ...

Points saillants:

• Fournit un financement aux entreprises du marché intermédiaire inférieur
• Société de développement commercial gérée en interne
• Investit dans des dettes de premier rang, unitranche et subordonnées

Prestations de service:

• Financement par emprunt de premier rang
• Financement unitranche
• Dette de second rang et dette subordonnée
• Co-investissements en actions

Coordonnées:

• Site Web : www.capitalsouthwest.com
• Adresse : 8333 Douglas Avenue, Suite 1100, Dallas, TX 75225
• Téléphone : 214-238-5700
• Courriel : request@capitalsouthwest.com

10. New Mountain Finance Corporation

New Mountain Finance Corporation (NMFC) est une société de développement commercial (BDC) qui propose des solutions de prêt direct aux entreprises du marché intermédiaire supérieur aux États-Unis. L'entreprise se concentre principalement sur les prêts garantis de premier rang et les investissements en capital de deuxième rang, ciblant les entreprises des secteurs défensifs affichant des flux de trésorerie stables. NMFC est gérée en externe par New Mountain Capital, une société d'investissement internationale gérant plus de 14 milliards de livres sterling d'actifs. L'entreprise vise à générer des revenus réguliers et une appréciation du capital en prêtant à des entreprises financées par des fonds de capital-investissement et à d'autres entreprises du marché intermédiaire.

Points saillants:

• Fournit un financement par emprunt aux entreprises du marché intermédiaire supérieur
• Géré par New Mountain Capital, une société d'investissement avec plus de 14 milliards de livres sterling d'actifs sous gestion
• Portefeuille d'investissement évalué à environ $3,1 milliards au 31 décembre 2024
• Investit principalement dans des prêts garantis de premier rang, dont 86% de prêts sont à taux variable
• Le portefeuille comprend 121 sociétés dans divers secteurs défensifs

Prestations de service:

• Prêts garantis de premier rang : fournit des solutions de prêt direct axées sur les rendements ajustés au risque
• Junior Capital Investments : Investit de manière sélective dans des positions de dette subordonnée et de capitaux propres
• Prêts garantis par des fonds de capital-investissement : collabore avec des sociétés de capital-investissement pour financer des acquisitions et des stratégies de croissance
• Portefeuille de prêts à taux variable : Maintient un pourcentage élevé de prêts à taux variable pour s'adapter à l'évolution des taux d'intérêt

Coordonnées:

• Site Web : www.newmountainfinance.com
• Adresse : 1633 Broadway, 48e étage, New York, NY 10019, États-Unis
• Téléphone : (212) 220-3393
• Courriel : NMFCIR@newmountaincapital.com

11. Prospect Capital Corporation

Prospect Capital Corporation (NASDAQ : PSEC) est une société de développement commercial (BDC) cotée en bourse qui fournit des prêts privés et des capitaux propres aux entreprises du marché intermédiaire aux États-Unis. Fondée en 2004, Prospect Capital se concentre sur les transactions adossées à des sponsors et les prêts directs aux entreprises propriétaires établies. Son portefeuille d'investissement comprend des prêts seniors de premier et de second rang, des prêts mezzanine et des participations. Les investissements de Prospect Capital couvrent divers secteurs, tels que l'industrie manufacturière, l'industrie, l'énergie, les services aux entreprises, les services financiers, l'alimentation, la santé et les médias. L'objectif de l'entreprise est de générer des revenus courants et une appréciation du capital à long terme grâce à ses stratégies d'investissement diversifiées. 

Points saillants:

• Actifs sous gestion : $7,2 milliards.
• Nombre d'investissements financés : Plus de 400.
• Dividendes déclarés : $4,4 milliards.
• Années en tant que société publique : 20 ans.
• Focus : Prêts seniors et garantis.
• Diversification du portefeuille : 114 sociétés en portefeuille dans 33 secteurs d'activité.
• Expérience de gestion : Cadres supérieurs avec plus de 20 ans de collaboration.

Prestations de service:

• Financement par emprunt privé : octroi de prêts seniors de premier et de second rang aux entreprises du marché intermédiaire.
• Investissements en actions : Offre de dette mezzanine et de capitaux propres pour des initiatives de croissance.
• Transactions soutenues par des sponsors : financement de rachats par emprunt, d'acquisitions et de recapitalisations en partenariat avec des sponsors de capital-investissement.
• Prêts directs : fourniture de capitaux directement aux entreprises établies exploitées par leurs propriétaires.
• Stratégies d’investissement diversifiées : investir dans divers secteurs, notamment la fabrication, l’énergie et la santé.

Coordonnées:

• Site Web : www.prospectstreet.com
• Adresse : 10 East 40th Street, 42e étage, New York, NY 10016
• Téléphone : (212) 448-0702
• E-mail : recrutement@prospectstreet.com

12. Blue Owl Capital Corporation

Blue Owl Capital Corporation (NYSE : OBDC) est une société de financement spécialisée opérant en tant que société de développement commercial (BDC). Elle se concentre sur la fourniture de solutions de prêt direct aux entreprises américaines du marché intermédiaire, principalement par le biais de prêts garantis de premier rang. Sa stratégie d'investissement vise à générer des revenus courants et, dans une moindre mesure, une appréciation du capital, en ciblant des opportunités offrant des rendements ajustés au risque favorables.

Points saillants:

• Taille du portefeuille : Au 31 décembre 2024, le portefeuille d'OBDC avait une juste valeur de 13,2 milliards de TP4T, englobant des investissements dans 227 sociétés de portefeuille. 
• Orientation des investissements : Environ 81% d'investissements sont des prêts garantis de premier rang, avec 96% d'investissements en dette portant des taux d'intérêt variables. ​
• Activité de fusion : Le 13 janvier 2025, OBDC a finalisé une fusion avec Blue Owl Capital Corporation III (OBDE), ce qui a donné lieu à un actif total de $18,6 milliards à la juste valeur et à des investissements dans 232 sociétés de portefeuille sur une base combinée pro forma au 30 septembre 2024.

Prestations de service:

• Prêts directs : octroi de prêts seniors garantis, subordonnés ou mezzanine aux entreprises américaines du marché intermédiaire. ​
• Investissements liés aux actions : s'engager dans des instruments liés aux actions pour soutenir la croissance des sociétés du portefeuille et améliorer les rendements potentiels. 

Coordonnées:

• Site Web : www.blueowlcapitalcorporation.com
• Adresse : 399 Park Avenue, 38e étage, New York, NY 10022
• Téléphone : 212-419-3000
• Courriel : credit-ir@blueowl.com
• LinkedIn : www.linkedin.com/company/blue-owl-capita
• Twitter : x.com/BlueOwlCapital

13. Hercules Capital, Inc.

Hercules Capital, Inc. (NYSE : HTGC) est une société de développement commercial (BDC) qui propose des prêts à risque aux entreprises à forte croissance des secteurs des technologies, des sciences de la vie et des énergies renouvelables. Depuis 2003, la société a engagé plus de 14 milliards de livres sterling (1,4 milliard de livres sterling) de prêts à plus de 670 entreprises financées par du capital-risque. Elle se concentre sur les prêts garantis de premier rang et propose des financements non dilutifs pour l'expansion, le développement de produits, les acquisitions et les introductions en bourse. Hercules Capital collabore avec des sociétés de capital-risque et de capital-investissement pour accompagner les entreprises à différents stades de leur croissance.

Points saillants:

• Cotée en bourse sur le NYSE sous le nom HTGC
• Engagé plus de 14 milliards de livres sterling de capital
• Financé plus de 670 entreprises financées par du capital-risque
• Se concentre sur les secteurs de la technologie, des sciences de la vie et des énergies renouvelables
• Fournit des prêts garantis de premier rang et des financements non dilutifs

Prestations de service:

• Prêts de croissance pour entreprises – Prêts garantis de premier rang pour l'expansion
• Financement par emprunt structuré – Solutions de prêt personnalisées
• Financement des introductions en bourse et des fusions et acquisitions – Capital pour les offres publiques et les acquisitions
• Prêts garantis par les actifs de l'entreprise

Coordonnées:

• Site Web : www.htgc.com
• Adresse : 1 NB Street, Suite 2000, San Mateo, CA 94401
• Téléphone : 650-289-3060
• Courriel : info@htgc.com
• LinkedIn : www.linkedin.com/company/hercules-capital

Conclusion

Les sociétés de développement des affaires (SDA) jouent un rôle essentiel dans la croissance des petites et moyennes entreprises en leur fournissant le financement indispensable. Qu'il s'agisse de financement pour l'expansion, les acquisitions ou les opérations courantes, les SDA permettent aux entreprises d'accéder à des capitaux qui ne seraient pas forcément accessibles auprès des banques traditionnelles.

Pour les investisseurs, les BDC offrent la possibilité de générer des rendements grâce aux dividendes tout en soutenant la croissance d'entreprises dans différents secteurs. Mais comme tout investissement, ils comportent des risques ; il est donc important de comprendre leur fonctionnement et leurs investissements avant de se lancer.

En fin de compte, les BDC servent de passerelle entre les investisseurs en quête de revenus et les entreprises ayant besoin d'un soutien financier. Que vous soyez investisseur ou entrepreneur, comprendre leur fonctionnement peut vous aider à prendre des décisions éclairées.